Pfizer併購Wyeth

美國藥廠Pfizer在2009.1.26.宣布以US$680億元併購Wyeth，以分散擴大產品線，填補預期的營收缺口。在本次的併購中，Pfizer以US$50.19元/股收購Wyeth，比Wyeth在2009.1.22.的股價溢價29%，Pfizer將支付US$33元/股現金以及0.985股股票，並向銀行團貸款US$225億元以完成這項收購案，將減發股利，並計畫裁減15%人力，關閉五座工廠。這將是近十年來最大宗的藥廠合併案，合併後的營收可能暴增46%，達US$700億元/年。

資金來源
收購的資金中除股票與現金外，有US$225億元來自新的貸款，貸款銀行團的成員包括：美國銀行(Bank of America)、美林(Merrill Lynch)、JP摩根(J.P. Morgan)、高盛(Goldman Sachs)、花旗集團(Citigroup)和巴克萊(Barclays Capital)等。如果Pfizer的信用評級低於某一水平，銀行可以取消其融資承諾，當銀行決定不發放貸款時，Wyeth將可獲得US$45億元的違約金。

併購後的優勢
Pfizer最近沒有療效顯著的新藥問世，買下Wyeth後，Pfizer可強化在生物科技領域的地位，並取得Wyeth眾多前景看好的產品，特別是疫苗，可補強其弱項。Wyeth的幼兒肺炎疫苗Prevnar銷售量額，在2008年前9個月即達US$21.1億元，比2007年同期成長12%。併購後在企業規模方面大大領先法國的賽諾菲安萬特、英國葛蘭素、瑞士羅氏、日本武田製藥公司等歐洲及日本製藥公司，也有可能重新世界製藥業格局。